Forex Swap Exemplo

Um acordo de swap de FX é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de, e simultaneamente empresta outra para, a taxa de câmbio de FX e swaps de moeda cruzada (Extracto das páginas 73-86 da Revisão Trimestral do BIS, segunda festa. Cada parte utiliza a obrigação de reembolso à sua contraparte como garantia e o montante do reembolso é fixado à taxa de câmbio à vista a partir do início do contrato. Assim, os swaps cambiais podem ser vistos como empréstimos / empréstimos garantidos sem risco de risco. O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano como exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa forward da FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para levantar moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras como para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são freqüentemente usados ​​para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps cambiais são mais líquidos em prazos inferiores a um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e em aberto em swaps de divisas e swaps de divisas, ver BIS (2007). Um contrato de swap de divisa cruzada é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de outra parte e simultaneamente empresta o mesmo valor, a taxas de câmbio atuais, de uma segunda moeda a essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de sociedades não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor de, e paga USD 3M Libor para, B cada três meses, onde é o preço de O swap de base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A devolve XS USD para B, e B devolve X EUR para A, onde S é a mesma taxa spot FX do início do contrato. Embora a estrutura de cross-currency swaps de base difere de swaps cambiais, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico como este último, com exceção da troca de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Os swaps de divisas cruzadas têm sido utilizados para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimento direto estrangeiro. Eles também têm sido usados ​​como uma ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. Espelhando o teor das transações que eles são destinados a financiar, a maioria dos swaps de cross-currency base são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos em maturidade. O básico de Swaps Forex Atualizado: 20 de abril de 2016 em 09:41 Em O mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes ainda mais no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo swap cambial pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio forward ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data aproximada, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamado de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa spot em vigor, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data local até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex geralmente executam rollovers, mais tecnicamente conhecidos como tom / swaps próximos, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores do forex do varejo (lista superior de corretores confiados) executarão mesmo estes rollovers automaticamente para seus clientes nas posições abertas após 5pm EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, estava realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Exemplo de Cálculo de Swap FX Um exemplo de cálculo de Swap Pares de Moedas AUDUSD Volume de Transação de 1 lote (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0,9200. Ao abrir uma posição comprada / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação reversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição sobre o par de moedas AUDUSD para o dia seguinte, em IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o Dólar dos EUA e Dólar australiano overnight depósito / taxa de empréstimo para a moeda australiana são utilizados. - Taxas médias ponderadas Libor / Libid de Empréstimo / Depósito interbancário, fixadas diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para períodos diferentes são calculadas diariamente para 5 moedas principais. Incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD. - Dólar australiano Overnight Lending / Deposit Taxas de juros de taxa de financiamento interbancário na Austrália, ligada à taxa de chamada overnight overnight do banco de reserva da Austrália. Para a data atual (22 de julho de 2013) as taxas de juros overnight são as seguintes: Empréstimo em dólares australianos: 2,70 Depósito em dólares australianos: 2,50 Empréstimo em dólares norte-americanos: 0,12 Depósito em dólares americanos: 0,00 Posição comprada (Long Swap) No dia seguinte, o cliente recebe 2,50 juros anuais de compra de 100 000 dólares australianos, que é 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, o empréstimo de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100 000 AUD equivale a 92 000 USD) implica a obrigação do cliente de pagar 0,12 juros anuais, que é igual a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia. A compensação de responsabilidades mútuas leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD, ou se recalculado para Swap-points equivale a 0,61 (ponto da quarta casa decimal). Posição Curta (Short Swap) Ao abrir uma posição curta e rolar sobre, o cliente tem que pagar juros 2.70 anuais para o empréstimo de 100.000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual 100 000 AUD equivale a 92 000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, como a taxa atual USD Libid é muito perto de zero. A compensação de responsabilidades mútuas leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 ​​USD, ou se recalculada para Swap-points, é igual a -0,69 (quarto ponto decimal). Na prática, muitas empresas, mesmo utilizando (mais favoráveis ​​ao cliente) taxas de juros interbancárias overnight, muitas vezes se afastam dos seus valores originais adicionando seus próprios interesses, que às vezes até podem exceder as taxas interbancárias. Como resultado, as condições de Swap tornam-se muito piores para o cliente. Distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis ​​para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pelos mercados da IFC. Voltando ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo dia de negociação definiu Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes piores. Se a posição permanece aberta por um período de tempo considerável, a diferença entre as condições de Swap torna-se extremamente evidente. Imagine que a posição é rolada mais de 30 vezes durante um mês. - Neste caso, o cliente dos Mercados IFC receberia um ganho total de 183 USD para uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD para uma posição curta (sujeito às taxas de juro e à taxa de câmbio inalterada). - Se a mesma posição for rolada mais de 30 vezes nas condições menos favoráveis ​​acima mencionadas, o montante total do ganho de uma posição longa seria de apenas 102 USD. Enquanto a dedução total de uma posição curta seria igual a 450 USD (sujeito às taxas de juro e taxa de câmbio inalterada). Descubra os benefícios da negociação de Forex CFD com IFC Markets IFCMARKETS. CORP. 2006-2016 A IFC Markets é uma das principais empresas de corretagem nos mercados financeiros internacionais que oferece serviços de negociação Forex online, bem como futuros CFDs de ações, commodities e índices. A empresa tem vindo a trabalhar desde 2006 servindo os seus clientes em 17 línguas de 60 países em todo o mundo, em plena conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e CFD negociação no mercado de balcão envolve risco significativo e as perdas podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e no Japão.